Investire in euro o in dollaro?
I tassi delle valute cambiano nel tempo.
Conviene investire con una copertura di cambio o direttamente in valuta locale (o dollaro)?
HEDGING
Ogni investimento all’estero comporta sempre un rischio valutario (a meno di strategie e strumenti Hedge).
Investire all’estero per noi comporta una maggiore diversificazione di portafoglio ed una minore volatilità dello stesso. Dobbiamo però comprendere che, l’apprezzamento dei vari titoli ed i guadagni in cedole e dividendi, saranno vani se vi sarà un pari effetto negativo al tasso di cambio.
Se ad esempio l’azionario americano si apprezza del 10% ma se al tempo stesso il dollaro perde il 10% nei confronti dell’euro noi saremmo in pareggio (se siamo investitori europei), e se
investiamo in azionario Russia, con un apprezzamento del 2%, ma una perdita del rublo del 10% sull’euro noi saremmo più poveri di prima.
CAPIRE SE GLI STRUMENTI SONO HEDGED
Direttamente da Justetf o da Morningstar, potete vedere se il vostro fondo/etf e’ coperto oppure no.
IL COSTO
La copertura ha ovviamente un costo.
E nel lungo periodo, quasi mai viene ripagato.
QUANDO COPRIRSI?
Nel lungo periodo, non conviene quasi mai.
Ma nel breve, e’ sicuramente una valida opzione per diminuire il rischio e la volatilita’.
Non sai se hedgiare o meno i tuoi investimenti?
Contattami in DM.