Il portafoglio classico 60:40 (60% azionario – 40% obbligazionario) e’ stato uno dei migliori portafogli negli ultimi 50 anni, riuscendo a ottenere delle performance difficilmenti raggiungibili da altre allocazioni.
Negli ultimi 50 anni infatti, h a saputo generare rendimenti positivi ad un anno l’82% delle volte, a 3 anni il 93% delle volte, e a 5 anni il 99,4% delle volte.
In termini di drawdown, il portafoglio ha subito una correzione nell’ottica del 20%, a un anno, in una sola occasione (2008), mentre ha saputo guadagnare il 20% annuo e oltre in più di 10 occasioni. Il rendimento medio annuo generato è pari al 10,7%.
Vediamo nel grafico di seguito come azioni (Stocks) e obbligazioni (Bonds) hanno contribuito all’interno del modello:
E allora perche’ dovremmo cambiare questa strategia cosi redditizia? Beh, semplicemente perche’ tramite una piccola strategia attiva, e’ possibile andare a variare la percentuale di azionario e di obbligazionario in base al momento
In questo modo, possiamo andare ad aumentare la nostra quota di azionario nei momenti di ribasso, per acquistare a livelli piu’ bassi, e riuscire a portare a casa un extra rendimento che non sarebbe altrimenti possibile se non con anni di tempo.
Come interpretare questi dati
Confrontare un portafoglio bilanciato standard con uno gestito attivamente richiede attenzione a benchmark, costi, rischio e periodo. Un risultato superiore in passato non dimostra che la stessa strategia funzionerà in futuro.
Per confrontare questi aspetti con il tuo portafoglio puoi richiedere una diagnosi degli investimenti.
Interessato? Chiedimi di piu’ qui sui commenti o tramite i miei contatti che trovi sul sito!
