Quante volte le obbligazioni hanno fatto meglio delle azioni?
In un periodo mensile, il 43% delle volte, ovvero piu’ di 4 volte su 10. Ma andando a allungare il periodo di detenzione e di confronto tra i due strumenti, il divario diventa veramente pesante. A 20 anni, meno del 10% delle volte le obbligazioni hanno reso di piu’ delle azioni.
Per non parlare del periodo compreso tra 30 e 40 anni, che vedono le azioni campioni indiscussi sui rendimenti rispetto alle obbligazioni.
Come leggere il grafico storico
Le percentuali mostrate nel grafico dipendono da mercato, periodo, valuta e metodo di calcolo scelti. I risultati passati non garantiscono che le azioni superino sempre le obbligazioni su orizzonti lunghi; conta anche la capacità di sostenere ribassi.
Per approfondire, puoi utilizzare le calcolatore interesse composto.
In alcune serie storiche le azioni hanno offerto rendimenti maggiori delle obbligazioni su orizzonti lunghi, ma il risultato dipende da Paese, date, inflazione, valuta e dividendi reinvestiti. Non esiste una durata che garantisca la superiorità delle azioni o l’assenza di perdite.
Come fare un confronto sensato
- Confronta rendimenti totali, includendo dividendi e cedole.
- Usa la stessa valuta e lo stesso periodo di osservazione.
- Considera i periodi peggiori e il tempo necessario a recuperare i ribassi.
- Valuta costi, imposte e necessità di liquidità.
Per capire perché il rendimento passato non coincide con il risultato futuro, leggi perdite e tempi di recupero.
