Quando si investe, si sente sempre dire che la diversificazione e’ la base per diminuire la volatilita’, e quindi i rischi. Si potrebbe obiettare che si conosce di piu’ le aziende italiane, e quindi ci si fida di piu’ rispetto ad aziende magari quotate negli Stati Uniti che non conosciamo.
Ma a parte il fatto che realmente non e’ cosi (in quani di voi realmente conoscono la situazione finanziaria di Enel, ad esempio? Il fatto che e’ una societa’ che sentiamo quasi tutti i giorni anche solo per le bollette della luce e’ una cosa totalmente estraneo al fatto di darle fiducia ed andare ad investire su di essa), perche’ dovremmo andare ad investire su una minima parte del mondo?
Si valuta che l’Italia valga meno del 2% della capitalizzazione globale. Ovvero che l’insieme delle aziende quotate in Italia vale molto poco rispetto al resto del mondo, nonostante il nostro paese sia l’8 potenza mondiale.
Difficile da credere? Beh, in effetti ero scettico anche io inizialmente. Ma poi mi sono imbattuto nei numeri. E come si sa, i numeri non mentono.
Il valore dell’insieme di tutte le società di borsa italiana è circa 500 miliardi di euro; per avere un termine di paragone APPLE e MICROSOFT (le azienda con valore di mercato più elevato al mondo) valgono OGNUNA quasi 1500 miliardi di dollari (circa il triplo di tutte le società italiane quotate messe insieme), mentre la società italiana più grande vale circa 70 miliardi di euro.
Una follia anche solo a pensarci. Eppure e’ cosi:
| AZIENDE FTSE MIB | VALORE mld euro | |
| 1 | ENEL | 70,15 |
| 2 | ENI | 29,83 |
| 3 | FERRARI | 29,45 |
| 4 | INTESA SANPAOLO | 27,28 |
| 5 | STM | 20,05 |
| TOTALE FTSE MIB | 398,6 | |
| TOTALE BORSA ITALIANA | 503,3 |
E cosa dicevamo rispetto ad Apple e Microsoft? Qui sotto il valore delle 4 aziende piu’ grandi al mondo.
| 1 | APPLE | 1470 mld $ |
| 2 | MICROSOFT | 1420 mld $ |
| 3 | AMAZON | 1270 mld $ |
| 4 | ALPHABET (GOOGLE) | 964 mld $ |
Capirete quindi che, anche solo parlando di grandezza del mercato, non ha senso investire solo nelle aziende del nostro paese. Oltre al fatto di andare a ridurre e/o eliminare quelle componenti di rischio paese, rischio specifico, ecc.
Diversificare, diversificare, diversificare. Questo e’ l’unico modo per avere rendimenti costanti nel futuro.
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Dati storici e rischio di concentrazione geografica
Le capitalizzazioni riportate nelle tabelle sono fotografie del mercato al momento della pubblicazione (2020), non valori aggiornati. Anche senza affidarsi a quelle cifre, il concetto è importante: concentrarsi solo su società italiane lega una quota maggiore del patrimonio alle vicende economiche e normative di un singolo Paese.
- Considera distribuzione per Paese, settore e singola società.
- Verifica eventuali sovrapposizioni tra fondi ed ETF.
- La diversificazione riduce alcuni rischi specifici, ma non elimina la volatilità né garantisce rendimenti costanti.
Puoi richiedere una diagnosi del portafoglio per verificare la concentrazione.
