Come calcolare la tolleranza al rischio con i rendimenti passati
“I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.”
Ma grazie ai rendimenti passati possiamo identificare la nostra tolleranza al rischio.
Ovvero, con quale situazione ti sentiresti piu’ a tuo agio.
100% OBBLIGAZIONI
Rendimento annuale di un portafoglio puramente obbligazionario dal 2000 al 2019 sui titoli di stato tedeschi. Allocazione azionaria pari a 0%.
Ti trovi soddisfatto con un rendimento del genere?
LA STORIA
“I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.”
Questa frase di avvertimento è presente su ogni documento chiave per gli investimenti e rappresenta un reminder che investire comporta sempre dei rischi e che i rendimenti del passato non possono continuare all’infinito.
Ma mentre è vero che la storia non si ripete, sappiamo che comunque può insegnarci tanto. Sappiamo che i rendimenti passati contengono delle informazioni sul rischio e possono aiutarci a prendere alcune decisioni strategiche di portafoglio, così come allo stesso tempo i dati meteorologici ci dicono qualcosa sul clima della nostra nazione anche se non possiamo prevedere con accuratezza le previsioni della prossima
settimana.
100% AZIONI
Il confronto assume le seguenti ipotesi:
- Un singolo investimento iniziale
- Strategia “Buy & Hold”
- Orizzonte temporale di 20 anni
- Investimento su un portafoglio che replica il MSCI World
UNA VISIONE DEI MIX
Confrontiamo il rendimento annuale di 11 portafogli con allocazioni che vanno da 0% a 100% fra azioni globali e titoli obbligazionari governativi tedeschi.
- Il massimo drawdown è definito come la perdita più grande all’interno di un singolo anno.
- I portafogli obbligazionari diversificati sono ribilanciati annualmente.
ATTENZIONE
Come detto in precedenza, questo e’ uno studio su una performance storica solo per farvi capire come possono essere diverse le oscillazioni, e per farvi capire come potreste trovarvi a vostro agio.
I tassi pressoche’ negativi per le obbligazioni pero’ non permetteranno sicuramente di avere dei rendimenti come quelli storici per le obbligazioni.
Non sai cosa potrebbe essere meglio per te?
Contattami in DM.